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財(cái)務(wù)思維：結(jié)果導(dǎo)向性思維

請(qǐng)看這張圖，在這個(gè)框的左邊，是業(yè)務(wù)人員的視角。業(yè)務(wù)視角講究的是過程，但是我們財(cái)務(wù)視角講究的是結(jié)果，因此無論有哪些業(yè)務(wù)的變量，最后都希望體現(xiàn)在一定的財(cái)務(wù)變量上。財(cái)務(wù)變量請(qǐng)看右邊這個(gè)框，就是收入的上升，利潤(rùn)的增加，現(xiàn)金流變得充裕。資產(chǎn)質(zhì)量得以提高，負(fù)債得以控制。

在人力資源管理上，其實(shí)有一套非常著名的工具，叫做平衡記分卡的工具，相信各大企業(yè)、人力資源管理的經(jīng)理都聽說過這個(gè)工具。

這個(gè)工具的作用是什么？使得具體的業(yè)務(wù)變量，跟我們的財(cái)務(wù)變量對(duì)應(yīng)起來，把戰(zhàn)略落實(shí)。這個(gè)平衡記分卡最高級(jí)別的就是財(cái)務(wù)變量。在財(cái)務(wù)變量下一個(gè)等級(jí)是客戶方面的變量。就是說我們?yōu)榱俗非蠛玫呢?cái)務(wù)績(jī)效，必須要服務(wù)于顧客，要去了解市場(chǎng)。然后在這市場(chǎng)的下一個(gè)維度，是我們業(yè)務(wù)流程的問題，具體的業(yè)務(wù)流程來支撐我們的顧客，支撐我們的產(chǎn)品，最后一個(gè)維度是學(xué)習(xí)跟發(fā)展的維度。每一個(gè)維度都會(huì)有每個(gè)維度的一些指標(biāo)。

這個(gè)工具的作用就是將我們的戰(zhàn)略目標(biāo)進(jìn)行層層分解，分解成具體一些業(yè)務(wù)指標(biāo)，讓業(yè)務(wù)指標(biāo)跟我們戰(zhàn)略性目標(biāo)，以及財(cái)務(wù)性目標(biāo)能夠順利的對(duì)接。

舉個(gè)例子。我去飯店吃飯，要了一碗飯，份量非常多，吃不完，在同類飯店里也是很多的。這時(shí)候我跟服務(wù)員說能不能把飯量減少一半，少收一半錢，但是服務(wù)員說飯店規(guī)定不可以，那我就選擇不要那碗飯了。

從這個(gè)例子我們可以看得出來，一個(gè)公司業(yè)務(wù)變量再優(yōu)秀，如果是不能順利的轉(zhuǎn)換成財(cái)務(wù)變量，那這樣的業(yè)務(wù)優(yōu)化可能是不持續(xù)的。就像我剛才所舉的例子，這個(gè)飯份量是很大，但是從顧客的角度來講，他不需要這樣的量，因此公司收不到錢，像這樣的就叫做沒有績(jī)效。財(cái)務(wù)思維第一個(gè)特征，就是一定要強(qiáng)調(diào)財(cái)務(wù)的結(jié)果。我們把它叫做結(jié)果導(dǎo)向性的思維。

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財(cái)務(wù)思維：整體性思維

這張圖反映的是各種財(cái)務(wù)變量之間的一種關(guān)系，從中可以看的出來，任何的財(cái)務(wù)變量都不是孤立存在的。比如說一個(gè)公司的收入情況，它會(huì)受到公司資產(chǎn)的制約。這個(gè)資產(chǎn)好不好會(huì)直接影響到收入，但同時(shí)收入的增加也會(huì)影響資產(chǎn)的增減變動(dòng)，資產(chǎn)也會(huì)影響到債務(wù)，那負(fù)債就會(huì)有增減。我們的收入變動(dòng)了，利潤(rùn)可能會(huì)發(fā)生變化，利潤(rùn)變動(dòng)會(huì)導(dǎo)致現(xiàn)金流變動(dòng)，現(xiàn)金流變動(dòng)會(huì)導(dǎo)致公司的凈資產(chǎn)發(fā)生變動(dòng)。所以這個(gè)思維叫做整體性的思維，因此我們?cè)趦?yōu)化財(cái)務(wù)變量的時(shí)候，一定要聯(lián)系起來去看。

假設(shè)我們公司未來的目標(biāo)是要大幅度提高公司的收入，于是公司就去為這個(gè)東西做準(zhǔn)備，要去購置相應(yīng)的資產(chǎn)。資產(chǎn)多了就會(huì)引起債務(wù)的增加。債務(wù)增加，就會(huì)有費(fèi)用，可能會(huì)有一些借款費(fèi)用，就會(huì)影響到利潤(rùn)。最后可能會(huì)使得公司資產(chǎn)負(fù)債率上升，同時(shí)由于債務(wù)成本特別高，公司的利潤(rùn)不一定會(huì)同比的上升，所以我們?nèi)魏我粋€(gè)業(yè)務(wù)，都會(huì)影響到多個(gè)財(cái)務(wù)變量。一定要用整體性的思考方式，要用聯(lián)系性的思維方式，來解決公司的業(yè)務(wù)和財(cái)務(wù)的問題，千萬不可孤立的去看待任何一個(gè)變量。

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思維誤區(qū)與利潤(rùn)表：企業(yè)收入高，利潤(rùn)一定高

一、企業(yè)的收入與成本

企業(yè)收入越多，利潤(rùn)就越高，這個(gè)命題顯然是不成立的。原因其實(shí)也很簡(jiǎn)單，有可能我們?yōu)榱俗非蟾叩氖杖?，公司可能?huì)進(jìn)行擴(kuò)張，會(huì)招更多人來做事。也有可能背負(fù)更多的債務(wù)，導(dǎo)致公司的費(fèi)用大幅度上升，最終可能會(huì)超過收入的增長(zhǎng)百分比。就會(huì)導(dǎo)致利潤(rùn)不成正比的一種變化。

這個(gè)問題的根源出在什么地方？我們來看一下，收入是什么活動(dòng)的結(jié)果？這里一定要清楚，收入其實(shí)是戰(zhàn)略和經(jīng)營的結(jié)果。

為企業(yè)選擇正確方向，制定正確的戰(zhàn)略目標(biāo)。根據(jù)戰(zhàn)略進(jìn)行經(jīng)營活動(dòng)，從而獲得收獲。

但是跟收入相配比的還有支出，支出就不是戰(zhàn)略和經(jīng)營的結(jié)果了，而是公司管理的結(jié)果。

管理實(shí)際上是要追求最經(jīng)濟(jì)和最適合的方式來達(dá)到公司的目標(biāo)。管理是為戰(zhàn)略服務(wù)的，所以如果管理沒有服務(wù)好戰(zhàn)略，就會(huì)出現(xiàn)支出極大的增加，收入增加趕不上支出增加，最后導(dǎo)致公司的利潤(rùn)并不是非常理想的情況。

二、利潤(rùn)表

在財(cái)務(wù)里面，有沒有一套報(bào)表來反映以上提到的關(guān)系？當(dāng)然有這樣的報(bào)表，也是大家比較感興趣的報(bào)表，利潤(rùn)表。請(qǐng)看我們下面這張圖片。這張圖片是利潤(rùn)表的邏輯結(jié)構(gòu)，左邊反映的公司的各項(xiàng)收入，右邊反應(yīng)公司經(jīng)營管理的成本。

其中營業(yè)成本與期間費(fèi)用詳解如下：

最后將收入減去成本，即為利潤(rùn)。

利潤(rùn)表中有一些關(guān)鍵性指標(biāo)，如毛利、營業(yè)利潤(rùn)。

1.毛利

營業(yè)收入減去營業(yè)成本。這個(gè)數(shù)字越大，表明公司產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)力越強(qiáng)，或者說市場(chǎng)的獨(dú)特性越強(qiáng)。

為什么？比如說像茅臺(tái)酒，成本10塊錢可以賣到100塊錢，所以毛利率就90%。因此這個(gè)酒一定是一個(gè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力非常強(qiáng)的產(chǎn)品。

2.營業(yè)利潤(rùn)

毛利減掉期間費(fèi)用。這個(gè)營業(yè)利潤(rùn)既反映出我們產(chǎn)品的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，也反映出公司一項(xiàng)管理能力。

一般來說，對(duì)于正常的公司來講，營業(yè)利潤(rùn)都要為正，如果是營業(yè)利潤(rùn)是負(fù)就表明這個(gè)公司是一種入不敷出的狀況，是特別不好的一種情況。

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思維誤區(qū)與資產(chǎn)負(fù)債表：資產(chǎn)規(guī)模大，企業(yè)一定強(qiáng)

一、知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代到來，資產(chǎn)規(guī)模不再?zèng)Q定企業(yè)強(qiáng)弱

決定收入的并不是資產(chǎn)的規(guī)模大小，而是資產(chǎn)質(zhì)量的高低和資產(chǎn)周轉(zhuǎn)的快慢，以及商業(yè)模式是否優(yōu)化。

例如我的公司有一大批貨物，質(zhì)量低，賣不出去，這樣就產(chǎn)生不了收入，公司就被滯緩了。

非常典型的一個(gè)例子：

前段時(shí)間阿里公布了一張圖。就是沃爾瑪花了54年的時(shí)間，雇傭了220萬名員工，達(dá)到了三萬個(gè)億的銷售收入。但是阿里巴巴？13年，8000名員工就做到了，資產(chǎn)規(guī)模小于沃爾瑪。所以我們可以看的出來，同樣都是3000萬億的收入，但是兩個(gè)公司的資產(chǎn)規(guī)模卻非常的懸殊，那是為什么？主要是由于知識(shí)經(jīng)濟(jì)的到來，知識(shí)經(jīng)濟(jì)的到來，企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績(jī)?cè)絹碓讲蝗Q于我們財(cái)務(wù)報(bào)表里面的有形資產(chǎn)，而是越來越取決于財(cái)務(wù)報(bào)表以外的一些無形的資產(chǎn)。

所以，這是新商業(yè)模式的設(shè)立。公司是如何來反映這一切的？我們要通過一張資產(chǎn)負(fù)債表來反映這個(gè)事。

二、資產(chǎn)負(fù)債表

資產(chǎn)負(fù)債表的左邊，反映的是我們公司具體化有哪些資產(chǎn)。右邊指所有者權(quán)益。加起來就是公司的資產(chǎn)。

貨幣資金、應(yīng)收帳款、存貨，這三種資產(chǎn)是公司正常運(yùn)營過程當(dāng)中是要轉(zhuǎn)化的。由貨幣資金變成存貨，再由存貨變成應(yīng)收，再由應(yīng)收變成貨幣資金。我們可以通過下面這個(gè)圖來表達(dá)這樣的過程。

這個(gè)圖反映的是我們固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)，和這些經(jīng)營性資產(chǎn)，經(jīng)營性資產(chǎn)剛剛說了，包括應(yīng)收，包括貨幣資金，包括存貨，它們?nèi)咧g有這樣一種循環(huán)的關(guān)系。這三者循環(huán)一旦中斷，那公司的經(jīng)營過程就停止了。

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思維誤區(qū)：企業(yè)獲得融資一定是好事

一、債務(wù)融資帶來的財(cái)務(wù)杠桿

一個(gè)淺顯的例子如下。

二、債務(wù)融資給企業(yè)帶來的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

之前提到資產(chǎn)負(fù)債表的左邊部分，但是右邊部分也是需要注重的。

流動(dòng)負(fù)債：例如短期的借貸。比如向銀行借了一筆短期貸款，但是沒有在規(guī)定日期還清，信用就會(huì)下降，多幾次以后可能影響企業(yè)今后的借貸，影響企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性。

非流動(dòng)負(fù)債：例如長(zhǎng)期的借貸。比如向銀行借了一筆錢，為期20年，但是最后沒有還上，銀行有權(quán)對(duì)你的公司進(jìn)行破產(chǎn)清算，將你的公司拍賣，拍賣所得歸銀行所有，以保障它作為債權(quán)人的權(quán)益。

所以企業(yè)的債務(wù)沒有企業(yè)的資產(chǎn)作為保障的話，可能會(huì)給公司帶來破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。

三、股權(quán)融資的利弊

股權(quán)融資的好處即引入一個(gè)股東給公司投資，但是這筆錢不需要?dú)w還。壞處也顯而易見，會(huì)稀釋公司的控制權(quán)。

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思維誤區(qū)與現(xiàn)金流量表：企業(yè)利潤(rùn)高，一定很有錢

一、企業(yè)的利潤(rùn)有多種表現(xiàn)形式

現(xiàn)金只是其中一種表現(xiàn)形式。例如賣出商品但還未收到賬款，表現(xiàn)形式即為應(yīng)收賬款。賣出商品得到現(xiàn)金，但立刻轉(zhuǎn)而購買原材料生產(chǎn)存貨等等。

所以企業(yè)利潤(rùn)高，不一定都以現(xiàn)金的形式展現(xiàn)，也就不一定“有錢”。

二、現(xiàn)金流量表

現(xiàn)金流量表，其實(shí)就是將我們現(xiàn)金增減變動(dòng)區(qū)分成了三種不同的活動(dòng)。對(duì)于一個(gè)正常型企業(yè)來講，經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流一般來說要是正數(shù)，為什么？經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流是一個(gè)負(fù)數(shù)表明是個(gè)什么效果？就是我們賣產(chǎn)品的收入，還沒有我們采購物資的現(xiàn)金流出多。這個(gè)對(duì)于公司來講就是一個(gè)不好的信號(hào)?？赡芄菊Ｇ闆r不能產(chǎn)生現(xiàn)金了，就要靠外部一些輸血，比如說像引入新的投資者，或者是變賣掉一些資產(chǎn)，比如說變賣掉股票。我們現(xiàn)金太不充裕了，所以只能變賣這樣的資產(chǎn)，就會(huì)導(dǎo)致公司經(jīng)營過程遭到相應(yīng)的損失。

通過這個(gè)現(xiàn)金流量表，得到各種活動(dòng)的現(xiàn)金關(guān)系，其實(shí)可以成為我們判斷正公司現(xiàn)金流正常與否的一個(gè)依據(jù)。

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利潤(rùn)表、資產(chǎn)負(fù)債表、現(xiàn)金流量表之間的關(guān)系

最左邊和最右邊其實(shí)是資產(chǎn)負(fù)債表，只是說不同時(shí)期的資產(chǎn)負(fù)債表。左邊這個(gè)是時(shí)期一，右邊這個(gè)是時(shí)期二的資產(chǎn)負(fù)債表，兩個(gè)資產(chǎn)負(fù)債表情況不同，反映的是什么？不同時(shí)間點(diǎn)，公司的資產(chǎn)情況和債務(wù)凈資產(chǎn)情況。這個(gè)過程，它跟我們的利潤(rùn)表和現(xiàn)金流量表之間有一定的關(guān)系。我們先來看現(xiàn)金流量表，為什么在時(shí)期一，現(xiàn)金是那么一點(diǎn)，到時(shí)期二現(xiàn)金增加。我們通過現(xiàn)金流量表進(jìn)行說明。無外乎分成三種情況，我們剛剛其實(shí)講過三種活動(dòng)。

下面再來看一下，資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表的一個(gè)關(guān)系。利潤(rùn)表是利潤(rùn)，利潤(rùn)是歸誰所享有的？歸公司的所有者所享有，是所有者擁有利潤(rùn)，而不是債權(quán)人。所以公司有利潤(rùn)以后，會(huì)導(dǎo)致公司凈資產(chǎn)發(fā)生增減變動(dòng)。因此會(huì)出現(xiàn)留存收益一向留存收益二變化，這個(gè)表通過利潤(rùn)表就可以加以反映。

所以，從這可以看出來，三個(gè)報(bào)表是有勾稽關(guān)系的。資產(chǎn)負(fù)債表相當(dāng)于兩張照片，反映的是不同時(shí)間點(diǎn)，公司的資產(chǎn)負(fù)債狀況。而我們的現(xiàn)金流量表和利潤(rùn)表，它們兩個(gè)感覺是一個(gè)攝像機(jī)，把這個(gè)變化過程從頭到尾給你錄了一遍，他告訴你為什么資產(chǎn)由狀態(tài)一變成狀態(tài)二。我們所有者權(quán)益為什么由狀態(tài)一變成狀態(tài)二。這個(gè)就是三張報(bào)表的勾稽關(guān)系，如果是要做更加深層次的財(cái)務(wù)報(bào)表分析，我們往往是需要把這三個(gè)報(bào)表結(jié)合在一起去進(jìn)行閱讀，才可以得出對(duì)我們經(jīng)營，對(duì)決策有用的一些信息。