從“中產(chǎn)”到“無產(chǎn)”，大概只有一步之遙。這已經(jīng)不再是什么不可言說的秘密了。如何避開這一步，則需要中產(chǎn)認真討論。

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中國的“新中產(chǎn)”，這個人群的基本特征被概括如下：80后、接受過高等教育、主要在一線、新一線及二線城市、從事專業(yè)性或管理性的工作、年凈收入10~50萬、有著新審美、新消費、新連接的價值觀。

他們傾向于讓自己的欲望即刻得到滿足，對認為能提升自己生活品質(zhì)的消費出手闊綽。

從整個社會來看，新中產(chǎn)處于財富金字塔的中間部位。智聯(lián)招聘曾針對5萬名職場人士做過一次新中產(chǎn)調(diào)研。結(jié)果顯示還貸、購物、子女教育、飲食、房租是新中產(chǎn)日常開銷的前5名；在多個社會熱詞的關(guān)注程度上，他們最關(guān)心通貨膨脹、食品安全和房產(chǎn)限購等焦點。

這里還不包括可能存在的大宗開支（車，房）等支出，新中產(chǎn)雖然滿足了溫飽，手里有點閑錢，但也已經(jīng)花得差不多了，想靠積累財富實現(xiàn)向上一階層的躍進，似乎越來越難。稍有不慎，他們就會從“中產(chǎn)階級”跌落到“無產(chǎn)階級”。

實際情況是，這批為財富焦慮最多的人，恰恰也是在財務(wù)上“最不慎”的人。

正如白手起家積攢財務(wù)一樣，中國的這批中產(chǎn)階級也希望憑一己之力完成財富的增值。今年早些時候波士頓咨詢公司（BCG）聯(lián)合陸金所發(fā)布《全球數(shù)字財富管理報告2018》指出，中國投資者自主性強，即56%的客戶依靠自主分析進行投資。

報告也顯示，有64%的客戶將產(chǎn)品風險等級作為財富管理產(chǎn)品選擇的首要考量。然而對于決策風險的指標來看，超過七成的用戶將品牌背書作為主要考量因素，而對于投資期限和投資標的這兩個衡量風險的關(guān)鍵指標，只有26%和11%的用戶才會考慮。

可見，大部分人的風險意識仍停留在機構(gòu)的體量和剛兌能力上。

顯而易見，中國的中產(chǎn)階級雖然真心希望仔細打理辛苦創(chuàng)造的財產(chǎn)，讓財富增值，但他們在管理財富時卻暴露了自己最大弱點：相關(guān)知識不足。

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有關(guān)投資理財?shù)闹R與技能，在多數(shù)新中產(chǎn)眼中既麻煩又無趣。

這個“85后”的案例歡迎各位對號入座：

成晶是一個兩歲孩子的媽媽，原來她對那些她覺得“能提升生活質(zhì)量”的消費毫不猶豫，雖不至于過度透支到借貸，卻也基本是月光的狀態(tài)。

女兒降生，成晶才突然意識到家庭需要有儲蓄來抵御風險，可她的第一筆10萬元的投資資金——借給朋友用于投資和房產(chǎn)相關(guān)的項目——到現(xiàn)在都沒弄明白到底去了哪兒。

在這次失敗的“投資”之后，和父輩一樣，銀行終于還是成了她唯一相信的金融機構(gòu)。

和許許多多的“成晶”一樣，前述《全球數(shù)字財富管理報告2018》也顯示，中國整體財富管理客群偏好固收類產(chǎn)品且產(chǎn)品選擇單一，即80%的資產(chǎn)投向固收類產(chǎn)品，其中，銀行存款比例高達49%，其次為銀行理財（14%）。固收類產(chǎn)品投資比重超過50%的客戶占到了總客戶的85%。

也有網(wǎng)站就“你都曾用過怎樣的方法理財”的話題做過一次調(diào)查。按照最終得票數(shù)排名的前三個選項依次是“花不完的錢丟余額寶”、“我不理財，財也不理我，我們相安無事”和“花在當下，覺得最好的投資就是對自己的投資”。

這種近乎盲目的坦誠，正是當今新銳中產(chǎn)缺乏理財知識、忽略資產(chǎn)配置和自身風險能力關(guān)系的最直接表現(xiàn)。

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新中產(chǎn)為什么不談理財？

他們那種謹慎，保守的投資意識，其實是長久以來中國財富管理市場亂象與問題的產(chǎn)物：例如市場上風險承擔與收益關(guān)系不對等、不合規(guī)造成信任成本激增、個人理財管理咨詢服務(wù)市場的空缺等等。

信任是財富管理的核心，這一點無論到什么時候都被顧客與從業(yè)者奉為圭臬。但需要指出的是，在大數(shù)據(jù)、人工智能、區(qū)塊鏈，以及機器人流程等科技的不斷成熟之下，財富管理市場的價值鏈也在被深刻改造。

一個例子是率先在平臺上使用了KYC（know your costumer）投資者適當性管理系統(tǒng)的陸金所。從2015年12月上線到2018年僅僅兩年時間，該平臺就攔截掉了規(guī)模高達3800億元人民幣的風險交易，涉及130萬位用戶的240多萬筆交易。

換句話說，如果在沒有這種技術(shù)能力的平臺上，這130萬用戶就很有可能錯誤地選擇不適合自身風險承擔水平的產(chǎn)品，最后很有可能因為風險過高而遭受巨大損失。

陸金所KYC系統(tǒng)如今已更新到4.0版本，在陸金所中，這個看不見的系統(tǒng)默默支撐著整個APP的運行。KYC會識別你是怎樣一個投資者，或許比用戶本人更準確。大到你的資產(chǎn)實力、產(chǎn)品偏好、年齡所在地等客觀事實，小到你在某一個產(chǎn)品或頁面上的逗留時常、瀏覽次數(shù)，都會被KYC系統(tǒng)所記錄，并智能化地形成一個“你的個人畫像”，為你匹配合適的產(chǎn)品、合適的服務(wù)、及合適的資訊。每位用戶在陸金所只能購買其對應風險等級及以下的產(chǎn)品，如果產(chǎn)品的風險比客戶能承受的風險高一級，會彈出風險提示。如果高兩級及以上，則無法購買。

同樣，新技術(shù)還可以突破專業(yè)投資顧問人才供應的限制，讓更多專業(yè)的投資建議觸及到更多的人群，同時大大降低專業(yè)財富管理的成本和服務(wù)費用，以達到更加普惠的目的。此外，這些技術(shù)可以讓財富管理更高效、更精確和更個性化，使財富管理更加專業(yè)。

只有在這個基礎(chǔ)上，財富管理市場才會迎來更多參與者，才會出現(xiàn)更開放的市場格局，讓整個行業(yè)的生態(tài)競合變得更多元，從而讓投資者獲益。

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沒人知道哪款理財產(chǎn)品可以“包賺不賠”，但你可以增加對這個行業(yè)的理解，了解中國理財市場最成功的機構(gòu)可能出現(xiàn)在什么樣的場合與條件之下，從而增加自己決策成功的幾率。

業(yè)內(nèi)人士指出，在前述科技對行業(yè)進行賦能之后，脫穎而出的行業(yè)領(lǐng)軍者，基本都應該來自這四大類機構(gòu)。

第一是流量型互聯(lián)網(wǎng)機構(gòu)，多為互聯(lián)網(wǎng)跨界平臺，擁有海量客戶基礎(chǔ)優(yōu)勢，通過現(xiàn)金管理等業(yè)務(wù)培養(yǎng)客戶粘性，以BATJ為代表。但這類機構(gòu)面臨客群上移的挑戰(zhàn)，而且為更高端財富客戶群體提供財富管理的能力略顯不足。

第二是垂直型互聯(lián)網(wǎng)機構(gòu)，以財富管理中某一垂直領(lǐng)域的縱深為獨有優(yōu)勢，將資產(chǎn)配置和交易環(huán)節(jié)的整合作為核心競爭力，以Wealthfront、雪球、天天基金網(wǎng)等為代表。這類垂直機構(gòu)則面臨價值定位轉(zhuǎn)變的挑戰(zhàn)，需要拓展業(yè)務(wù)和市場，思考如何在鞏固優(yōu)勢的基礎(chǔ)上不斷加深對各種產(chǎn)品和各式客戶的理解。

第三是傳統(tǒng)金融機構(gòu)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，由領(lǐng)先銀行等傳統(tǒng)金融機構(gòu)積極進行數(shù)字化轉(zhuǎn)型而來，以大量存量客戶、金融專業(yè)上的理解力和線下網(wǎng)點渠道為優(yōu)勢，以UBS SmartWealth、Fidelity等為代表。而現(xiàn)今大型銀行的服務(wù)態(tài)度與效率已被人詬病多年，它們需做到真正以客戶為中心，提升科技應用能力并突破體制機制束縛。

第四則是綜合型互聯(lián)網(wǎng)機，同時具備互聯(lián)網(wǎng)基因和金融機構(gòu)背景，以專業(yè)性、低成本、便捷體驗的有機平衡作為核心優(yōu)勢，以Charles Schwab、陸金所為代表。對于這類相對建立了較為全面的能力和客戶基礎(chǔ)的機構(gòu)來說，應該擺脫過往“產(chǎn)品超市”的定位，在科技的支持下，深化開放模式，力爭為客戶提供更為個性化、全方位的服務(wù)。

以陸金所為例，這家被外界稱為平安集團內(nèi)部孵化的“四大獨角獸”之首的財富管理機構(gòu)，自2011年出生起，它的業(yè)務(wù)就覆蓋了金融行業(yè)的每個分支，背靠平安集團全牌照綜合金融優(yōu)勢，擁有金融的核心優(yōu)勢即風控能力。該機構(gòu)目前員工總數(shù)在2000人左右，其中700多人擁有金融背景，另外1300多名則全部為資深工程師及科學家構(gòu)成的技術(shù)團隊。

今年6月，陸金所在前海梧桐AI資產(chǎn)評估中心發(fā)布的中國獨角獸企業(yè)排行榜中位列第三，估值460億美元，僅位列于螞蟻金服和小米之后。

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理財實質(zhì)上是生活規(guī)劃的底層基礎(chǔ)，它意味著在有錢的時候巧妙地花錢，在錢不多的時候借雞下蛋。這也是為什么幾乎所有人在定義“中產(chǎn)”或“新中產(chǎn)”時至少都會強調(diào)，這些概念的形成，唯一不可或缺的就是“收入”這一項指標。

對于“新中產(chǎn)”來說，倘若大小環(huán)境出現(xiàn)消極的變化，就可能意味著收入下降、開支上升甚至于失業(yè)的風險，失去對資產(chǎn)配置的控制力等同于他們隨時可能從所處階層跌落，而“新中產(chǎn)”所意味著的生活方式也再無力被支撐。

而從另一個角度來看，金錢并非無限的資源，越多地談?wù)摻疱X、積極進行財富管理，其實越有益于新中產(chǎn)理解金錢，超出物質(zhì)本身看到金錢買不到的東西，這會使“新中產(chǎn)”更容易認知到到底什么是好的生活、什么樣的生活方式才是真正好的生活方式。

中國社會從物欲時代到消費升級，歷經(jīng)了不短的年月，新中產(chǎn)亦須要時間補足理財這一缺失的部分，以重新審視自己的生活和所處的這個變化中的世界。